多家機構解讀互金整治專項方案 首付貸再被點名

今日國務院正式公布《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》(下稱《方案》)，多家業(yè)內機構進行了解讀。

反復強調穿透式監(jiān)管

陸金所董事長兼CEO計葵生表示，從規(guī)模上看，中國金融科技的發(fā)展已經(jīng)領先全球。隨著新監(jiān)管規(guī)定的落地與實施，中國金融科技的發(fā)展在規(guī)模上和質量上都可以全面領先世界?！秾嵤┓桨浮返某雠_為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展進一步創(chuàng)造了公平公正的市場環(huán)境，明確業(yè)務邊界，指明規(guī)范發(fā)展方向，讓互聯(lián)網(wǎng)金融真正成為普惠金融最大主力力量，推動實體經(jīng)濟發(fā)展。

計葵生指出，《實施方案》專項整治的，是脫離金融監(jiān)管和金融風險管理原則的所謂“金融創(chuàng)新”，避免由于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新失序導致的社會及金融風險，保護投資者和社會利益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新決不是鉆監(jiān)管的空子進行政策套利甚至欺詐投資者。

根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，2016年9月P2P網(wǎng)貸行業(yè)單月成交量達到了1947.17億元，離單月2000億元的關口近在咫尺，9月網(wǎng)貸行業(yè)單月成交量相比半年前的3月增長了約40%。

隨著P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量迭創(chuàng)新高，P2P網(wǎng)貸貸款余額呈現(xiàn)單邊上升的走勢。最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至10月11日，P2P網(wǎng)貸網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額約為7200億元，而4月13日P2P網(wǎng)貸網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額約為5600億元，增長幅度為28.57%，呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢。

而這樣的網(wǎng)貸規(guī)模，在拍拍貸CEO張俊看來，也是監(jiān)管層擔心的因素之一，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在這兩年的快速發(fā)展，在傳統(tǒng)的銀行體系之外，單是網(wǎng)絡借貸在9月份已經(jīng)達到近7000億的在貸余額規(guī)模，互聯(lián)網(wǎng)金融事實上已經(jīng)成為另外一個“影子銀行體系”，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)系統(tǒng)風險，監(jiān)管無法實施有效管控，因此監(jiān)管層十分急迫的將互聯(lián)網(wǎng)金融納入到整個國家金融監(jiān)管體系中來并開始整治。

張俊表示，在不到2個月的時間里，政府密集出臺監(jiān)管規(guī)定和發(fā)布整治工作實施方案，表明政府決心將互聯(lián)網(wǎng)金融納入到國家大的金融監(jiān)管體系中來，防止系統(tǒng)性風險從非常規(guī)領域爆發(fā)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)將毫無意外的迎來行業(yè)洗牌的提速，合規(guī)成為生死劫。

“在兩個整治實施方案中都反復強調要實施’穿透式監(jiān)管’，也就意味著監(jiān)管和整治工作會以平臺從事的具體業(yè)務性質來定性，許多打著’智能投顧、科技金融’旗號的平臺，雖然改名不叫P2P，但并不能規(guī)避監(jiān)管和整治?！彼@樣說道。

首付貸被點名 房地產金融將嚴管

《方案》中提到，房地產開發(fā)企業(yè)、房地產中介機構和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構等未取得相關金融資質，不得利用P2P網(wǎng)絡借貸平臺和股權眾籌平臺從事房地產金融業(yè)務;取得相關金融資質的，不得違規(guī)開展房地產金融相關業(yè)務。從事房地產金融業(yè)務的企業(yè)應遵守宏觀調控政策和房地產金融管理相關規(guī)定。規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買房”等行為，嚴禁各類機構開展“首付貸”性質的業(yè)務。

首付貸再次被點名，PPMoney董事長陳寶國認為，首付貸面臨根本性風險在于畸高杠桿帶來的巨大風險，它使購房者零首付就可以購房甚至投機投資炒房，但前提是房價必須一直上漲，一旦房價下跌，購房者特別是投機性購房者的資金鏈條立馬斷裂，風險即刻爆發(fā)。最后承擔風險的是最終債權人的銀行和購買首付貸產品的投資者，美國的次貸危機就是由此引發(fā)。因此，對“首付貸”進行嚴格禁止，對有效維護金融穩(wěn)定意義十分重大。

對此，零壹研究則表示，對房地產金融要嚴管了，“眾籌買房”還可以，但是要規(guī)范;點名首付貸，嚴格不許做了;不過他們反問道，“贖樓貸、中轉貸這樣的業(yè)務還可以搞嗎?房產收益權的眾籌還可以搞嗎?”這些并沒有明確說明。

除此之外，網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人石鵬峰則關注了債權轉讓，他提出，專項整治文件中并沒有完全禁止債權轉讓，而是提出對于違規(guī)的債權轉讓行為進行排查，具體如何算作違規(guī)的債權轉讓行為在方案中并沒有詳細的闡述。

他表示，從8月24號銀監(jiān)會聯(lián)合四部委發(fā)布的暫行辦法的第十條禁止行為中看到，平臺不得從事的是“開展類資產證券化業(yè)務或實現(xiàn)以打包資產、證券化資產、信托資產、基金份額等形式的債權轉讓行為”，對具體哪些屬于違規(guī)債權轉讓行為作了明確規(guī)定。而在民間借貸的法律規(guī)定中，債權轉讓是合法的。所以綜上理解，對于P2P行業(yè)的特別規(guī)定以外的——即除了禁止行為所明確的這幾種類型以外的債權轉讓行為應該是合法合規(guī)的。(新浪財經(jīng) 許旻 發(fā)自上海)