供給側改革兩大板塊迎機遇 主題基金可關注

近期大盤站上3000點大關，大盤藍籌可謂功不可沒。盤面表現(xiàn)來看， 煤炭、鋼鐵、有色板塊等紛紛迎來大漲。煤炭板塊從9月下旬開始一路走高，在10月24日迎來階段新高576.24點，鋼鐵板塊也在同日創(chuàng)下779.52點的階段新高、有色板塊當天一度觸及前期高點654.06點。市場分析，大盤藍籌股最近的上漲，主要是由于供給側改革的推進。

近期大盤站上3000點大關，大盤藍籌可謂功不可沒。盤面表現(xiàn)來看， 煤炭、鋼鐵、有色板塊等紛紛迎來大漲。煤炭板塊從9月下旬開始一路走高，在10月24日迎來階段新高576.24點，鋼鐵板塊也在同日創(chuàng)下779.52點的階段新高、有色板塊當天一度觸及前期高點654.06點。市場分析，大盤藍籌股最近的上漲，主要是由于供給側改革的推進。

武鋼寶鋼合并 板塊有望迎來修復

最近鋼鐵行業(yè)最火的新聞當屬武鋼和寶鋼的合并。在市場人士看來，寶鋼和武鋼產品結構相似，均為國內板材龍頭，合并后核心產品的市占率基本在50%以上，議價能力將大幅增強。同時，寶武合并后會優(yōu)化雙方資源配置，在區(qū)位、研發(fā)、采購、生產、營銷、產品、技術創(chuàng)新、企業(yè)文化等方面都將發(fā)揮協(xié)同效應。

10月20日，國新辦就2016年三季度工業(yè)通信業(yè)發(fā)展情況舉行發(fā)布會，工業(yè)和信息化部運行監(jiān)測協(xié)調局副局長黃利斌指出，前三季度，鋼鐵和煤炭去產能已經完成了全年目標任務的80%以上。廣發(fā)證券指出，下半年以來鋼鐵行業(yè)去產能進度可喜，供給側結構性改革成效逐漸顯現(xiàn)，基本面持續(xù)復蘇可期。

根據《關于推進鋼鐵產業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導意見》中的主要精神，到2025年，中國鋼鐵產業(yè)60%-70%的產量將集中在10家左右的大集團內，其中包括8000萬噸級的鋼鐵集團3家-4家、4000萬噸級的鋼鐵集團6家-8家和一些專業(yè)化的鋼鐵集團，例如無縫鋼管、不銹鋼等專業(yè)化鋼鐵集團。寶武合并是此輪行業(yè)整合的先行者，而寶鋼到2018年將陸續(xù)淘汰920萬噸粗鋼產能，武鋼2016年將淘汰442萬噸粗鋼產能，在“重組去產能”方面寶武集團已為未來的案例作出表率。

國金證券認為，鋼鐵供給側前期預期較低，一旦進入實質性關停將則將引發(fā)預期修復。未來10年將是中國鋼鐵行業(yè)密集整合重組的十年，經過這一輪并購整合，行業(yè)有望化解產能過剩矛盾，提高行業(yè)集中度，優(yōu)化產品結構，之后進入新的發(fā)展周期。推薦有行業(yè)整合預期的馬鋼股份、鞍鋼股份，建議關注*ST八鋼、*ST韶鋼。

廣發(fā)證券重點推薦低估值龍頭、有轉型預期、有土地資源和業(yè)績明確的公司，重視國企改革、一帶一路、京津冀一體化等主題性投資機會。如永興特鋼、河鋼股份、寶鋼股份、玉龍股份、首鋼股份。