P2P監(jiān)管辦法出臺(tái) 4條“禁令”與保險(xiǎn)有關(guān)

兩年間，有40余家P2P平臺(tái)與17家保險(xiǎn)公司展了開合作

12月28日，銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》（以下簡稱《辦法》），向社會(huì)公開征求意見。

而據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有4家保險(xiǎn)公司設(shè)立網(wǎng)貸平臺(tái)，同時(shí)兩年間，已有超過50起P2P和保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略合作項(xiàng)目。

而《辦法》出臺(tái)后，有哪些條款涉及保險(xiǎn)業(yè)？P2P和保險(xiǎn)這對(duì)“友人”又將何去何從呢？

    P2P+保險(xiǎn)由來已久

從2014年開始，P2P成為“最賺錢”“高風(fēng)險(xiǎn)”的代名詞。一邊是誘人的高收益，一邊是平臺(tái)不停跑路的新聞屢見報(bào)端。

因此，鑒于P2P網(wǎng)貸行業(yè)平臺(tái)數(shù)據(jù)不透明、跑路風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目高逾期違約等風(fēng)險(xiǎn)高企。部分有實(shí)力保險(xiǎn)公司開始逐步進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。

2011年9月，中國平安設(shè)立陸金所；2013年1月，合眾人壽參股的武漢小貸；2015年4月，陽光保險(xiǎn)成立惠金所，2015年8月，安邦設(shè)立邦融匯。

除了保險(xiǎn)公司主動(dòng)設(shè)立P2P公司，《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從2014年4月至今，已有超過50起P2P和保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略合作。

涉及的P2P平臺(tái)包括宜信、PPmoney、財(cái)路通在內(nèi)的40余家。而涉及的保險(xiǎn)公司則包括中國人壽財(cái)險(xiǎn)、中國人保、平安保險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)、泰康人壽、陽光保險(xiǎn)、富德生命人壽、中銀保險(xiǎn)、民安保險(xiǎn)、眾安保險(xiǎn)、大地產(chǎn)險(xiǎn)、中華保險(xiǎn)、長安保險(xiǎn)、華安保險(xiǎn)、信誠人壽、太平保險(xiǎn)、百年人壽、永安保險(xiǎn)等17家。

而合作的方式，則以投資人賬戶資金安全險(xiǎn)、借款人履約信用保證保險(xiǎn)、借款人人身意外險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理保險(xiǎn)四類為主。

如今，監(jiān)管辦法的出臺(tái)，對(duì)于保險(xiǎn)和P2P的合作是促進(jìn)還是抑制作用呢？

    禁止本息保證

近日，行業(yè)期盼已久的P2P監(jiān)管辦法終于出臺(tái)了?！掇k法》不僅首次要求資金存管成為P2P平臺(tái)標(biāo)配，同時(shí)也將監(jiān)管“紅線”從4條增至12條。

首先，再度明確P2P平臺(tái)信息中介性質(zhì)，為借款人和出借人提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，P2P平臺(tái)不承擔(dān)借貸違約風(fēng)險(xiǎn)，不得提供增信服務(wù)，不得自融自保。其實(shí)，此前多數(shù)平臺(tái)已放棄“自兜底”的擔(dān)保模式，轉(zhuǎn)而尋求更多元化的外部增信模式，將投資人安全的保障寄托于第三方擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制或保險(xiǎn)公司投保等渠道。

有分析指出，第三方擔(dān)保模式雖然滿足了投資人對(duì)本息保障的安全訴求，但是這類模式下，平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)向這些增信機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，其本質(zhì)上只是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了擔(dān)保方，并未從根本上解決底層資產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，擔(dān)保公司的資質(zhì)是否真的具備兜底實(shí)力也有待考究，外部機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)也將導(dǎo)致平臺(tái)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)暴露。

此外，平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金也是對(duì)逾期債權(quán)進(jìn)行兌付的一種“曲線增信”模式。雖然其提供著有效的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，但由于受到規(guī)模的局限，不可能完全覆蓋到平臺(tái)的交易量。因此，目前行業(yè)中最受投資人青睞的增信模式就是保險(xiǎn)公司對(duì)平臺(tái)承保，保障投資安全。

不過，就行業(yè)中的險(xiǎn)種現(xiàn)狀來看，多以借款人信用和賬戶安全為主，對(duì)平臺(tái)的信審操作和風(fēng)控管理等運(yùn)營過程中的核心問題，尚未有明確的保險(xiǎn)保障模式。

然而，在監(jiān)管辦法出臺(tái)后，P2P平臺(tái)越來越規(guī)范化的同時(shí)，對(duì)風(fēng)控核心問題進(jìn)行擔(dān)保的保險(xiǎn)模式也會(huì)逐步推出。

    不能搭售保險(xiǎn)產(chǎn)品

另外，《辦法》規(guī)定，P2P平臺(tái)禁止發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品。除法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許外，禁止與其他機(jī)構(gòu)投資、代理銷售、推介、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)進(jìn)行任何形式的混合、捆綁、代理。

此前有部分P2P平臺(tái)與銀行、基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)合作，推出相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，試圖發(fā)展成為一站式理財(cái)平臺(tái)，如今想要發(fā)展此類業(yè)務(wù)，至少需要先申請(qǐng)相應(yīng)的資質(zhì)牌照。

不過，這一項(xiàng)禁令并不是斷送P2P平臺(tái)和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)合作的路徑，只是將其更加規(guī)范化了。

業(yè)內(nèi)人士表示，此舉不僅能隔離傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞效應(yīng)，也可以避免傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的合作規(guī)避法律和監(jiān)管。

但是，同時(shí)也有網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人對(duì)這項(xiàng)新規(guī)有保留意見。

此前，一家網(wǎng)貸公司的負(fù)責(zé)人在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)就表示，會(huì)選擇諸如P2P等理財(cái)方式的投資者本身，對(duì)于保險(xiǎn)的需求也會(huì)很大。不過，受限于投資者在保險(xiǎn)知識(shí)和理念方面的欠缺，公司雖然一直有銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品的意圖，但很難成行。

近日，記者再次聯(lián)系上述網(wǎng)貸公司的負(fù)責(zé)人時(shí)其表示，公司在今年已成功拿到保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照，并在線上和線下同時(shí)推送保險(xiǎn)知識(shí)，為消費(fèi)者普及更多金融知識(shí)的同時(shí)代理銷售部分保險(xiǎn)產(chǎn)品。不過，他也表示，“規(guī)定出臺(tái)后，未來應(yīng)該如何銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品還不明確。”

    不能線下銷售

幾年前，“保單變存單”的新聞總見諸報(bào)端。可是從2014年上半年以來，“保單變P2P”成了新一批的金融欺詐手段。

保險(xiǎn)公司銷售人員私自將客戶“飛單”至第三方理財(cái)公司的業(yè)務(wù)上，甚至演變?yōu)榉欠Y。部分保險(xiǎn)營銷員以高額回報(bào)為誘餌，誘惑老客戶退保后購買P2P理財(cái)產(chǎn)品。為達(dá)到目的，他們甚至“貼心”地提供“一條龍”服務(wù)，陪同客戶去保險(xiǎn)公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)退保，并口頭承諾“能夠幫其實(shí)現(xiàn)全額退保”。

此外，在一些保險(xiǎn)公司的社區(qū)網(wǎng)店，也有部分營銷員不甘于銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品獲得的傭金，慢慢開始私下推銷P2P產(chǎn)品。不過，如今《辦法》明確禁止了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)設(shè)置線下理財(cái)銷售網(wǎng)點(diǎn)，杜絕銷售人員將產(chǎn)品售賣給對(duì)網(wǎng)絡(luò)都不熟悉的客戶。

雖然此次征求意見稿對(duì)于保險(xiǎn)公司和P2P未來發(fā)展的結(jié)合模式并沒有十分明確的界定，但監(jiān)管部門對(duì)于規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)的決心，讓保險(xiǎn)和P2P的合作有更多的可能性。